国盛证券:新的一轮资产泡沫或正在酝酿

近日提振内需的政策频繁出台,新能源补贴政策,稳消费的系列政策,进一步强化了内需主线。受疫情的影响,全球央行这一次大印钞也是史无前例的。如果大家相信疫情终将结束,未来中国的经济仍将保持稳定增长,加上中国广义货币增速已经回升至两位数,那么相比于持有几乎没有回报的现金类资产,未来无论是持有优质的房产还是股市,应该会有更高的回报,新的一轮资产泡沫或正在酝酿。从理论上将,货币的过剩若进不了实体经济,最终将形成一轮心的资产泡沫,作为权益类资产中流动性强,优质资产较多的股市或许会迎来一个长周期的领涨行情。短期来讲,临近五一,结合历史经验,市场交投清淡,市场仍以震荡整理为主,向上向下空间都有限。中长期来讲,当前A股估值略偏低,长线价值投资者可以积极布局。一是逆周期调节进一步加码,扩内需、财政信贷放松成为政策对冲重要方向,地产、基建等板块将受益。二是调整较为充分的科技成长。

中信建投:市场进入到节前交易周 震荡筑底仍是主旋律

市场进入到节前交易周,震荡筑底仍是主旋律,趋势性机会仍需等待。短期来看,近期扰动市场因素较多:一、北上资金逆势流入,连续多日买入消费龙头为主的A股核心资产,一定程度上反映了市场风格整体转向防御格局;二、国际油价与中行原油宝事件造成的利空影响逐步释放严重影响市场风险偏好;三、五一假期的临近,面对假期的不确定性因素,资金交投意愿清淡,在缺少量能的环境下市场上攻乏力;四、本周是上市公司年报、一季报公布的最后一周,部分业绩不及预期的公司使投资者对个股基本面担忧情绪升温,短期不利于指数反弹;中期来看,在逆周期调节政策的持续发力下国内经济有望得到逐步的修复和回暖,叠加目前市场流动性持续宽松预期将对A股估值形成提振,市场风险偏好有望逐步好转。操作上,投资者短期重心应以控制仓位规避风险为主,在市场调整时关注优质资产的低吸机会,重点关注:(1)逆周期调节下,景气度回升的5G、云计算等新基建板块;(2)受疫情影响较小的医药和食品饮料板块;(3)具有高护城河的核心资产中长期备受资金青睐,在估值性价比合理时进行积极配置。

东北证券:五一假期将至,市场主动进攻的动能不足

考虑到国内逆周期以六个稳、六个保的底线思维为主,考虑到五一假期将至,市场主动进攻的动能不足。故,市场可能还需震荡调整,并关注指数回踩20日均线或更下方些位置。中性偏乐观的话则在2750-2780点附近有望获得短线支撑;中性偏悲观些,则二次探底,考验前期低位。因此,维持前期的策略思路,即市场仍在震荡格局中,上攻乏力,倾向于控制仓位、保持仓位灵活度。等待胜率和赔率更大的出击机会,彼时大致可能在5月中旬左右出现、也可能恰是两会窗口期。方向上,以政策驱动和内需业绩驱动的板块为主,适度把握热点主题的反复轮动即可。


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